Ingredientes de un Ecosistema Financiero Saludable

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Comparación de Sistemas Bancarios: UE, EEUU y Japón

Imagen2Fuente: UE Banking sector: Facts and Figures. European Banking Federation

Banca – Financiación Mercados

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España tiene el mayor grado de dependencia de la financiación bancaria de las economías occidentales.

Tipos de Interés

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Garantias

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El Ecosistema de la Financiación. Los Mercados de Capitales

  • La financiación a través de los mercados de capitales debe ser incentivada.
  • La financiación del tejido empresarial es una actividad de riesgo.
  • El riesgo no se destruye, sencillamente se traslada de unos agentes a otros.
  • El riesgo se traslada a los titulares de activos financieros.

Financiación Bancaria

  • Coste de acceso a la financiación.
  • La elevada prima de riesgo de la deuda soberana se ha trasladado al resto de tipos de interés de la financiación.
  • El coste de financiación es uno de los componentes del coste de uso del capital.
  • Restricciones crediticias evidentes (crisis financiera).
  • Competencia financiera más internacional y transversal.
  • Relación competencia bancaria-estabilidad financiera.
  • Estabilidad y su conexión con la calidad de los créditos bancarios.
  • Peculiaridades del gobierno corporativo de las entidades financieras.

Naturaleza del Negocio Bancario

  • Depositantes no expertos en control de riesgos y en su evaluación.
  • Bancos proporcionan liquidez a los depositantes
  • Bancos son esenciales para el sistema financiero
  • Bancos desarrollan funciones y sistemas de control de riesgos

Gobierno Corporativo de las Entidades Financieras

  • Tránsito del modelo tradicional bancario al modelo de distribución.
  • Valoración e implementación del Gobierno Corporativo.
  • Interconección Deuda Soberana Europea e inadecuada gestión de las entidades financieras.
  • Acciones regulatorias a nivel europeo.
  1. Los prestatarios tienen inventivos para asumir riesgos excesivos.
  2. Elevación cotas de endeudamiento pidiendo prestado a los bancos.
  3. Los bancos son a su vez deudores de los depositantes.
  4. Depositantes pequeños, dispersos e inexpertos, problemas de acción colectiva.
  5. El contrato de depósito incorpora el derecho a la liquidez inmediata.

 

Juan Munguira González
Miembro del Comité de Gobierno Corporativo OCDE
Miembro del Assessment Committee de IOSCO
Profesor del Mercado de Valores

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